2022年至2024年信托行业发展回顾
这三年信托业日子不好过，但也在慢慢调整。“资管新规”全面落地后，监管推了信托业务三分类，把业务分成资产服务、资产管理、公益/慈善三类，逼着行业回归“受人之托、代人理财”的老本行。
从规模看，2022年初还在调整期，后来慢慢回升，2024年末信托资产超27万亿元，比2023年多了4.32万亿元，增速近19%。头部公司越来越强，2024年有3家公司资产超2万亿元，前十公司占了市场一半多份额，中小公司日子更难了。
业务结构变化挺大：主动管理信托成了主力，2024年规模17.81万亿元，占比66.26%，比2022年提高了8.66个百分点。钱的投向也变了，更多去了证券市场，2024年规模超10.9万亿元，占比超40%；房地产、实业这些领域的占比降了不少，房地产占比从2023年的4.12%降到2.82%。
不过赚钱变难了。2024年全行业营业收入914.96亿元，净利润300.64亿元，同比都降了，尤其是净利润降了21.4%。主要是成本涨得厉害，合规、科技投入多，加上传统的通道业务不行了。资本方面，行业净资产降了2.14%，净资产收益率从2022年的5.83%降到3.98%，钱没花在刀刃上。
大家也在想办法转型：头部公司搞综合金融协同，产业背景的公司深耕实体，中小公司做区域特色，还有的发力家族信托、标品业务。监管也没闲着，这三年罚了140多张单，总额超1.24亿元，严查违规通道业务、刚性兑付这些事。不良资产规模虽然涨了点，但不良率保持5.35%，还算可控。
监管会一直严下去，《信托公司管理办法》列了“六大禁区”，不准保本保收益、搞通道业务这些，评级和处罚也会更严。
业务上，资产管理信托会更偏向标品，比如FOF、固收+；资产服务信托要扩大规模，覆盖更多场景；公益慈善信托会发挥更大社会价值。
科技也会帮上忙，用大数据、AI分析客户需求，优化流程，提高效率。
总的来说，信托业现在在转型阵痛期，要先把风险清掉，再找到新的赚钱模式，未来才能真正高质量发展。
